4.6. Cash flow
– rozdíl mezi ziskem a CF spočívá v tom, že existuje rozdíl mezi N a výdaji, V a příjmy
– koncepce CF je založena na příjmech a výdajích
zisk 1 2 å CF 1 2 å
V(T) 1000 0 1000 CF+(P) 700 300 1000
N 800 0 800 CF-(V) 700 0 700
zisk 200 0 200 CF 0 300 300
Zjišťování CF
– pro tuto činnost se vystavuje výkaz CF
o stav peněz (pokladna, ceniny, účet, na cestě)
o stav zásob
peněžní fondy
– pokud vyjdeme z rozvahy, tak zdrojem peněžních fondů je růst dluhů a snížení aktiv
– pokud jde o užití peněžních fondů, pak snížení dluhů a růst aktiv
1. Přímá metoda (JDU)
– spočívá ve sledování všech příjmů produkujících peněžní fondy a všech výdajů spotřebovávajících peněžní fondy (PR) – čistý CF
2. Nepřímá metoda (PDU)
– vyjdeme z čistého zisku ke kterému přičteme ty náklady, které pro podnik neznamenají vydání peněz, odečteme ty výnosy (tržby), které neznamenaly příjem peněz
Výkaz o CF
– CF se zjišťuje za provozní, finanční a investiční činnost
– v tržních podmínkách je CF důležitější při finančním rozhodování firem než kategorie zisku à vede totiž k jasnějším závěrům
